LIBOR skandalas: kai bankininkai žaidžia skaičiais
(Puslapis 1 iš 3)
2012-07-18 07:00
Keletą savaičių finansų rinkas drebina LIBOR skandalas. Kas yra LIBOR ir kodėl bankininkai norėjo juo manipuliuoti?
Už bandymą manipuliuoti LIBOR (angl. London inter–bank offered rate) – Londono tarpbankinės rinkos palūkanų norma – antras pagal dydį britų bankas „Barclays“ sumokėjo 450 mln. JAV dolerių (1,26 mlrd. litų) baudą, dalis banko vadovybės buvo priversta trauktis iš pareigų ir pradėtas tarptautinis tyrimas įtariant, kad manipuliuoti tarpbankinėmis palūkanomis galėjo ir dauguma didžiųjų bankų.
Pagrindai
Pradėkime nuo pagrindų: LIBOR – tai palūkanų norma, už kurią bankas sutiktų skolintis tam tikrą valiutą tam tikram laikotarpiui. Kiekvieną dieną iki 11 valandos ryto pirmaujantys pasaulio bankai pateikia savo palūkanų normas dešimčiai valiutų penkiolikai laikotarpių (trims, šešiems mėnesiams ir t. t.). Pavyzdžiui, palūkanų normas doleriams pateikia 18 bankų. Tuomet „Thomson Reuters“, kurie šiuo metu atsakingi už palūkanų skaičiavimą, atmeta keturis didžiausius ir keturis mažiausius siūlymus, o iš likusių dešimtiems išveda vidurkį ir taip nustato tos dienos JAV dolerio LIBOR.
Kas nuo LIBOR priklauso? Šiuo metu su juo susieta įvairių finansinių produktų, kurių vertė siekia bent 350 trln. JAV dolerių (980 trln. litų), kaina. Be to, LIBOR naudojamas nustatant paskolų palūkanas – tarpbankinė palūkanų norma imama kaip bazė, o prie jos pridedama banko marža – didėjant LIBOR automatiškai didėja ir paskolų palūkanos.
Johnas Carney iš CNBC pateikia dar vieną priežastį – per krizę bankai nori nuo rinkos ir reguliuotojo nuslėpti, kad jiems brangsta skolinimasis. Tokiu atveju bankas, pateikdamas neadekvatų LIBOR dydį, nesistengia manipuliuoti galutiniu rodikliu – jis tenori nuslėpti tikrąją finansinę savo būklę.
Dvi stovyklos
Kaip parodė tyrimas, 2006–2007 metais „Barclays“ makleriai tiesiogiai prašydavo asmenų, kurie pateikdavo LIBOR dydžius „Thompson Reuters“, nustatyti tam tikrą rodiklį. „Sveiki, vyručiai. Mums ateinančias tris dienas bus itin svarbi trijų mėnesių LIBOR vertė. Ar galite ją išlaikyti 5,39 lygio ateinančias kelias dienas? Mums tai labai padėtų. Nenorime didesnės vertės. Labai ačiū“, – „New York Times“ cituoja vieno iš „Barclays“ maklerių prašymą kolegai. Tiesa, daugelis ekspertų sutinka, kad tiesiogiai manipuliuoti LIBOR itin sudėtinga, nebent veiktų bankų kartelis, kuris sutartų, kuria kryptimi paveikti LIBOR judėjimo kryptį. Tačiau kol kas įrodymų apie tai nėra, be to, kaip pastebi J. Carney, maklerius nuolat viliotų galimybė atitrūkti nuo susitarimo ir netikėtais statymais sužeisti konkurentus.- Martynas Pasiliauskas
